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不对称信息与市场

一、不对称信息概念

西方微观经济分析中通常假定，生产者和消费者在选择有关经济变量时都拥有完全的信息，对其面临的风险非常了解，并在此基础上分析经济人行为的最优化和市场均衡问题。然而实际上，由于市场信息不灵，市场中存在许多不确定性的因素和风险，人们很难全面了解这种不确定性，很难准确把握各种风险因素等方面的信息。新凯恩斯学派认为，不完全信息比完全信息更具有经济现实性，经济人行为和市场均衡等理论必须在不完全信息条件下予以修正，对于市场机制、完全竞争、市场效率、供求法则、单一价格法则等都需要重新加以认识。

形象地讲，当市场中存在着一些人了解信息，而另外一些人不了解。如果市场中某些参与者比其他人知道的信息要多（前者称为拥有信息优势，后者称为处于信息劣势）——此时市场上就存在不时称信息或者信息不对称现象。抽象地讲，所谓不对称信息，就是在相互对应的经济人之间具有不对称分布的某些事件的知识或概率。

不对称信息与不完全信息有所不同，前者是后者的基本表现形式，在内容上前者更多地强调相互对应的经济人之间的信息差别。从信息的供给角度看，不对称信息有两种典型的表现，一是隐蔽信息，代理人（拥有信息优势的一方）拥有委托人（处于信息劣势的一方）不易观察的私人信息，可导致逆向选择的市场行为；二是隐蔽行动，代理人利用委托人不易观察的私人行动获取对自己有利的决策地位，可导致道德风险。换句话说，不对称信息问题可包括两大类：一类为信息不对称，也就是参与者之间在信息方面的不对称。另一类为获取信息能力的不对称，并表现为行动进程方面的不对称。现实经济生活中，不对称信息是由于代理人获得了比委托人更多的信息，并且与代理人获取信息的能力直接相关。因此，不对称信息是以人们获取信息能力的不对称为基础的，并表现事前就存在信息不对称，行动过程中利用信息不对称，事后的均衡状态仍然存在信息的不对称。深入地分析，不对称信息的存在其实就是社会劳动分工和专业化发展的结果，是社会化大生产在经济信息领域的具体表现。

二、经济中的信息不对称现象

二手车市场（旧车市场）就是一个典型的例子。假如 10万元买的新车，只行驶了100公里，然后决定不要它了。车没有问题，只是由于其它原因，决定出售这辆车，并希望能卖出多于8万元。此时，该车进入了二手车市场，即使刚买不久，人们也将其看作是旧车。

旧车的卖主对车的质量比买主要知道的多得多，如果买主不知道车的质量，我们看看会发生什么？在这样的市场上买主希望支付多少呢？即使转让时提供了保证书等信息，或许价格比8万元更低。你会奇怪他为什么要出售该车？车是不是有什么毛病？或许车本身就是一个“柠檬”（低质量的产品或次品）？为什么仅仅因为是二手车，其价值就比新车要降低那么多呢？其原因在于对它们的质量存在着不对称信息。买者对二手车总不放心，为消除疑虑需要请专业人员去检查，需要对方提供保险，需要多方了解等付出成本代价的搜索，人们自然要预先把这些成本打入将要购买的二手车中。

经济学家将二手车买主在购买旧车时由于不对称信息而导致的这种市场环境，称为逆向选择。阿克洛夫（Akerlof，G，1970）最早建立了分析二手车市场的这种逆向选择问题的模型，并得到以下三方面的结论：第一，在不对称信息条件下，产品质量依赖于价格，可以解释“便宜没好货”的经济现象；第二，不对称信息导致市场上买卖成交的数量比完全信息条件下要少，甚至少很多，导致市场运行低效率；第三，逆向选择可能导致市场失灵。

保险市场也是一个典型的信息不对称市场。例如，人寿保险中，由于保险市场所面对的是身体条件各不相同的人，保险公司缺乏被保险者本人更清楚的私人信息，身体健康者面对高估的保费不愿意按照保险公司给定的条件投保，身体差者因为知道自己的状况，倾向于按照保险公司提供的要求投保，这样对于保险公司来讲，面临着保险费率太高会失去市场，保险费率太低会导致公司损失的两难境地。面对着被保险者，由于信息的不对称性，会产生被保险者的逆向选择。由于不健康的人更需要保险，他们在被保险者总数中所占的比例会提高，使得保险公司的成本增加，迫使保险费率的价格上升，从而使那些比较健康的人，在知道自己低风险的情况下，选择不投保，进而提高被保险者中不健康者人数的比例，使保险公司的成本进一步上升，迫使保险费率的价格上升，如此等等。进一步分析，购买保险后，人们的行为也可能变得不合情理（产生道德风险问题）。例如，购买医疗保险的人会更多地去看医生，让医生多开些不必要的贵重药品；买了汽车保险的人，不再安装防盗装置，停车也不及时上锁，开车也不那么高度集中；买了火灾险的大楼主人，没有动力去安装或经常检查消防设备。他们的行为虽然没有违法犯罪，但对保险公司来说，因为难以监督和信息的不对称，使市场经济人的行为存在道德问题，并面临更多的风险。

不对称信息现象还包括隐蔽行为，例如，病人到医院看医生，当病人挂号选择了医生后，医生的医术和诊断的准确性是病人无法观察到的；政府公务员都要求廉洁奉公，但并没有有效的制度监督，公务员的行为常常被外界的私利诱惑所影响；某些公共设施的建设，许多人在建设之前常常并不关心，也不投入资源，而当它建立起来后，“搭便车”的行为是常见的；村民选举村长，尽管候选人在竞选过程中努力宣传和做出各种承诺，但今后是否真正代表村民的利益，为村民服务是在选举前难以观察到的；在打官司中，原告和被告双方所请律师，并不能知道他们是否在努力办案，或者是“吃了被告，吃原告”等等。

三、不对称信息问题研究

以二手车市场为例来说明不对称信息问题研究的一些方法。假定市场上有两种类型的二手车：高质量车和低质量车。再假设和分别是高质量车的供给和需求曲线，和分别是低质量车的供给和需求曲线（如图 11．1）。显然，＞，＞。起初，低质量车价格5万元，高质量车价格8万元，高质量和低质量的旧车各占二手车市场份额一半（假定各500辆）。由于不了解二手车的质量信息，买主（需求方）认为旧车的质量介于高质量和低质量之间，他会把所有的车看作是“中等”质量的。中等质量旧车的需求曲线为，它低于但高于，从图中的数据分析，高质量旧车的市场份额会下降（从 50％下降到 25％），而低质量旧车的市场份额则增加（从 50％增加到 75％）。

当大家在购买了二手车后，发现市场上所售出的车更多的是低质量的二手车时，买主对二手车市场的质量预期进一步下降，相应的需求曲线也进一步下移。这样使得M手车的成交结果进一步转向低质量车，这一移动趋势，使买主猜测，二手车市场上成交的都是低质量的车，他的需求曲线变为。由于高质量车占市场的比例比买主在购买前所预期的要少，影响了二手车市场的平均质量，即使是崭新的车，在它进入二手车市场后迫使其价格比新车的价格低很多。由于信息的不对称，低质量商品把高质量商品驱逐出市场。

用数学模型方法也可以做出解释。假定二手车的需求依赖于两个变量，二手车的价格P和质量k，二手车的供给和平均质量依赖于市场价格。需求函数为D=D（p，k），供给函数为S=S（p），平均质量q=Q（p）。再假定市场上有A、B两类交易者，A类拥有汽车，并能给市场提供二手车，B类开始没有汽车，他们的交易行为都是预期效用最大化。又假定AJ都不了解二手车的质量信息，但可以推测市场上出现的二手车的平均质量。

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